¿Fiebre de consumo o salud financiera? El debate detrás de los 2,3 millones de paraguayos con créditos formales
En los últimos meses, el crecimiento de los créditos de consumo volvió a instalar el debate sobre la salud financiera de las familias paraguayas. Mientras algunos analistas y medios de comunicación como ABC y Última Hora interpretan que el aumento del endeudamiento sería una señal de que el dinero ya no alcanza para cubrir los gastos cotidianos, el Banco Central del Paraguay (BCP) sostiene una lectura completamente diferente.
El fuerte incremento de los préstamos destinados al consumo responde a una economía que continúa expandiéndose, a una mayor inclusión financiera y a que cada vez más personas utilizan el sistema bancario formal para financiar compras que antes realizaban en efectivo o mediante mecanismos informales.
La diferencia entre ambas interpretaciones es importante. Una economía puede registrar un aumento del crédito porque las familias atraviesan dificultades financieras, aunque también puede ocurrir exactamente lo contrario, que las personas tengan mayores ingresos, mejores perspectivas laborales y acceso a financiamiento en condiciones más favorables.
A mayo de 2026, el saldo de los créditos destinados al consumo aumentó 22,9 % respecto al mismo mes del año anterior. La cantidad de personas con al menos un crédito prácticamente se duplicó en apenas tres años. Mientras en 2023 alrededor de un millón de paraguayos tenía algún tipo de financiamiento formal, actualmente la cifra asciende a unos 2,3 millones de personas.
Para el BCP, este comportamiento refleja una mayor incorporación de los hogares al sistema bancario formal y esto permite que miles de personas que antes dependían de préstamos informales o que no tenían acceso al crédito, hoy puedan financiar compras mediante bancos, financieras, cooperativas o tarjetas de crédito bajo reglas más transparentes y supervisadas.
Otro factor que explica el fenómeno es que las tarjetas de crédito dejaron de utilizarse únicamente para financiar emergencias y pasaron a convertirse en un medio habitual de pago. Los programas de reintegros, descuentos, promociones y cuotas sin intereses impulsaron su uso.
El crecimiento del crédito ocurre además en un contexto económico favorable. Entre 2023 y 2025, Paraguay registró un crecimiento promedio del Producto Interno Bruto (PIB) de 5,5 % anual. En paralelo, entre el primer trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2026, el empleo aumentó 8,9 % y fortaleció los ingresos de miles de hogares.
¿Existe un riesgo de sobreendeudamiento?
La principal preocupación cuando aumentan los créditos es si las personas podrán cumplir con el pago. No obstante, la morosidad del sistema financiero permanece alrededor del 2,7 %, uno de los niveles considerados bajos dentro de los estándares internacionales. Al mismo tiempo, los bancos mantienen un índice de solvencia cercano al 17 %, ampliamente superior al mínimo exigido por la regulación financiera.
Esto significa que las entidades cuentan con suficiente respaldo patrimonial para enfrentar eventuales incumplimientos sin comprometer la estabilidad del sistema. Para el BCP, estos indicadores reflejan que la expansión del crédito viene acompañada de una adecuada gestión del riesgo y no presenta señales de vulnerabilidad financiera.
El economista Víctor Pavón destacó en entrevista con el programa La Caja Negra que, al contrario de lo que algunos sostienen, los créditos al consumo reflejan la vitalidad de la economía. Consideró que el Estado de Solvencia (capacidad del sistema financiero para aguantar algún inconveniente que pueda darse) y el Grado de Morosidad están con indicadores óptimos.
“Cuando una economía crece, la tendencia es que la demanda de mayor cantidad de crédito para consumo también se refleje en el sistema financiero, que es el termómetro que le dice a la gente que puede otorgar préstamos. En menos de tres años, de 1 millón de personas trepó a 2.300.000 personas (las que accedieron a los créditos)”, dijo.
Destacó además que Paraguay tiene el beneficio de que se otorgan créditos a sola firma de manera digital, con lo cual se aceleran los pasos y no existe burocracia. Esto permite una importante inclusión financiera y permite que las familias puedan acceder a mejores bienes de servicio, como electrodomésticos, ir de vacaciones o disponer de dinero en casos de urgencia.
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